Fortsatt labert investorinteresse for fintech

Dette er et oppdatert utdrag fra vårt nyhetsbrev, FinShift, som sendes ut hver onsdag.

Hva er saken? 

De globale fintech-investeringene var på 8,9 milliarder dollar, altså nesten 100 milliarder kroner, i andre kvartal. Det var en økning på 19 prosent fra årets første kvartal. Pengene kom fra 817 rapporterte emisjoner i kvartalet.

Det viser tall fra det amerikanske analysebyrået CB Insights, som hvert kvartal gir ut rapporten «State of fintech». Byrået noterer imidlertid at uten kjemperundene til Stripe (694 mill. dollar) og Alphasense (650 mill. dollar) ville utviklingen ha vært nesten helt flat.

Rapporten viser også atdet er USA som dominerer stort. 54 prosent av den investerte kapitalen i kvartalet gikk til amerikanske selskaper. I dollar og cent var investeringene på 4,8 milliarder fordelt fra 324 emisjoner. Det var 45 prosent bedre enn i kvartalet før. Ni av ti av de største rundene var på over 100 millioner dollar.

Naturlig nok betyr en slik amerikansk dominans, en mer beskjeden rolle for europeisk fintech. 185 fullførte investeringsrunder ga et samlet beløp på 1,9 milliarder dollar, eller 20 prosent av totalbeløpet.

Europas tre største markeder Storbritannia, Tyskland og Frankrike sto for nesten 70 prosent av investeringene og Storbritannia alene for over en tredjedel.

Tre av de europeiske rundene i kvartalet nådde over «mega»-grensen på 100 millioner dollar. Disse var den britiske neobanken Monzo med 190 millioner dollar, Pigment, en fransk plattform for finansielle prognoser, med 145 millioner og likeledes franske Stonal med 108 millioner. Tidlig i år lanserte selskapet StonalGPT, som sies å være den første generative KI-løsningen laget for eiendomsselskaper og -investorer. At det finnes investorinteresse for slikt, er åpenbart. Om selskapet kvalifiserer som en fintech, er FinShift mer i tvil om, men som en del av statistikken må det likevel nevnes.

Antallet investeringer blir stadig færre i Europa. Det totale nivå har imidlertid holdt seg på omtrent samme nivå det siste året. Illustrasjon: CB Insights

Hvorfor er dette interessant? 

Det store spørsmålet er jo om CB Insights-rapporten gir noen indikasjoner om apetitten for fintech-investeringer fremover er økende eller avtagende? Det mest dekkende svaret på det er nok: Kanskje.

Noen tall er positive, andre negative og mye befinner seg i stabilt sideleie.

Noen umiddelbar fintech-vår er imidlertid ikke i sikte. Dette kan enklest forklares med at de samlede fintech-investeringene hittil i år (16,4 milliarder dollar) ikke engang har nådd halvparten av fjorårets 40,7 milliarder.

Og da skal man huske at 2023 var det desidert dårligste investeringsåret på 20-tallet for fintech.

Ikke overraskende er det total mangel på norsk tilstedeværelse i rapporten. Den siste større fintech-emisjonen i Norge var da Strise hentet 118 millioner kroner for nesten et år siden. Og selv om den hadde vært helt ny, er det så vidt at emisjoner på rundt 10 millioner dollar er store nok til omnevnt i rapporten.

Litt mer overraskende er muligens at heller ikke fintech-giganten Sverige har noen bidrag i rapporten.

Etter å ha søkt gjennom hele rapporten på 168 sider, klarte FinShift bare å finne tre nordiske bidrag. To fra Danmark og et fra Finland.

Danske Flatpay, som leverer betalingsløsninger til butikker, kom på niende plass i kategorien «Payments» med en runde på 48 millioner dollar.

Samme plassering fikk Lunar i «Banking» etter å ha hentet 180 millioner danske kroner (26 millioner dollar) i april. Her bør det legges til at det kommer i tillegg til de 200 millioner DKK (28 millioner dollar) Lunar hentet kort tid etter at banken tapte rettssaken mot Instabank.

Det siste bidraget kom fra finske Iceye. Selskapet hentet 93 millioner dollar i en serie D-runde i april, som også kvalifiserte som den nest største insurtech-runden i verden i andre kvartal. Men også her må det sies at CB Insights opererer med et veldig vidt begrep av hva som er en fintech.

I pressemeldingen om investeringen presenteres Iceye nemlig som eier og operatør av verden største nettverk av såkalte SAR-satelliter. SAR står syntetisk aperture radar, og kan bidra med mer høyoppløste bilder av jordens overflate. Disse skal kundene kunne bruke til en lang rekke ting, som håndtere naturkatastrofer, humanitære innsatser, overvåking av klimaendringer eller justeringer av forsikringstap. Det er altså det siste som gjør det til en insurtech hos CB Insights.

Et par større runder i løpet av et kvartal kan fort gi store utslag på totalt hentet beløp. Illustrasjon: CB Insights

Hva er konsekvensen? 

Om vi for et øyeblikk ser bort fra at CB Insights har et litt spesielt syn på hva som er en fintech, gir rapporten likevel en indikasjon på at investorene ikke vil begynne å øse penger over verdens fintech-selskaper med det første.

Så er spørsmålet om det gjør noe? Det er ikke sikkert at det er så ille. Omstillingen fra et ensidig fokus på vekst, som pengegaloppen i 2020 og 2021 førte til, til krav om lønnsomhet begynner så smått å gi utslag i resultatene. Både blant store og små fintech-selskaper.

Som nevnt i forrige ukes FinShift, leverte Revolut et overskudd på nesten seks milliarder kroner i 2023. Svenske Klarna har også begynt å snakke om overskudd, foreløpig på EBITDA-nivå i enkelte kvartal, men synes også å være godt på vei mot overskudd på årsbasis.

Det samme gjelder Stripe, som regnes som det mest verdifulle fintech-selskapet i dag. Anbudstilbudet på 694 millioner tidligere i år, økte verdivurderingen av selskapet til 65 milliarder dollar. Selskapet har ikke lagt frem resultater for 2023 enda, men i begynnelsen av året skal Stripe ha fortalt investorer om et ventet EBITDA-resultat på omtrent 100 millioner dollar, opp fra et tap på 80 millioner i 2022.

Også blant norske fintech-selskaper peker årsresultatene i riktig retning, selv om de færreste har nådd lønnsomhet. Så vidt FinShift kan huske, har de aller fleste 2023-resultatene som er blitt omtalt i BankShift vært bedre enn på samme tidspunkt i fjor.

Relaterte saker

→ State of Fintech Q2’24 Report (CB Insights)→ Stripe henter 694 millioner dollar gjennom aksjesalg (Fintech Futures)
→ Monzo sikrer sig 190 millioner i forkant av USA-satsing (TechCrunch)
→ Pigment henter 145 millioner dollar i sjelden franske kjemperunde (TechCrunch)
→ Stonal sikrer seg nesten 100 millioner euro fra Aareon (Tech EU) 
→ Danske Flatpay tar inn 45 millioner euro i Serie B-funding (Fintech Futures)
→ Iceye henter 136 millioner dollar i Serie D-runde (Iceye pressemelding)